В этом разделе содержатся следующие темы:
Использование финансовых сводок
Финансовые метрики для планирования
Задание параметров финансового планирования
Задание параметров финансовых метрик на уровне системы
Задание параметров финансовых метрик на уровне инвестиции
Управление плановыми затратами и доходами
Управление бюджетными затратами и доходами
Финансовые сводки определяют общие данные бюджета для инвестиций. Правильное определение и запись данных плановых и бюджетных затрат и доходов с помощью финансовых метрик имеет большое значение для точной оценки и анализа инвестиции.
Введенные значения применяются в пределах одного периода времени—от даты начала инвестиции до даты ее окончания. Значения применяются только к данной инвестиции, но не к каким-либо ее дочерним или родительским инвестициям.
При создании подробного плана расходов, бюджета и доходов после определения финансовой сводки сведения в подробном финансовом плане предопределяют сведения в сводке. Поля на странице сводки становятся доступными только для просмотра.
Финансовые сводки позволяют делать следующее:
Используйте следующие финансовые метрики для оценки расходов на отдельные инвестиции и выбора инвестиций, которые необходимо рассмотреть на уровне портфеля:
Пример использования финансовых метрик для принятия решений по финансированию
Директору компании Forward Inc требуется принять решения о финансировании на 2011 финансовый год на основе показателей IRR, MIRR и срока окупаемости для отдельных проектов. Менеджер проекта создает на основе плана затрат прогнозы затрат для трех предложенных проектов. Он также создает прогнозы доходов для двух из проектов с помощью плана доходности. Планы доходности связаны с соответствующими планами затрат. Для регистрации прогнозируемых расходов и доходов за указанный период времени для третьего проекта используется финансовая сводка. Директор создает портфолио, включающее все проекты, и выполняет следующие действия:
Для оценки планов предлагаются следующие финансовые метрики:
Чистый приведенный доход для инвестиции, вычисляемый с учетом общей стоимости капитала и ряда будущих платежей и прибыли. Рассчитывается по следующей формуле:
Где:
Соотношение суммы полученных или потерянных в результате этой инвестиции средств с вложенной суммой. Рассчитывается по следующей формуле:
Где:
Внутренняя норма доходности, или ставка дисконта, позволяющая получить нулевое значение NPV для инвестиции. Используйте IRR в качестве альтернативного способа оценки инвестиции без оценки ставки дисконта. В CA Clarity PPM значение IRR рассчитывается следующим образом:
Рассчитывается по следующей формуле:
Где:
Плановая модифицированная внутренняя норма доходности, или ставка, используемая для измерения привлекательности инвестиции. Используйте MIRR в рамках планирования капитальных вложении для ранжирования альтернативных вариантов инвестиций. Если для IRR предполагается, что поток денежных средств, полученный от инвестиции, реинвестируется в IRR, для MIRR считается, что весь поток денежных средств реинвестируется в стоимость капитала. В CA Clarity PPM значение MIRR рассчитывается следующим образом:
Рассчитывается по следующей формуле:
Где:
Дата, когда ожидаемый поток денежных средств сравняется с первоначальным вложением для инвестиции. Она соответствует сроку окупаемости.
Число месяцев, после которых ожидаемый поток денежных средств сравняется с первоначальным вложением для инвестиции. Этот период соответствует дате безубыточности и учитывает сумму первоначальной инвестиции. Это значение учитывается при определении затрат для первого периода определенного периода времени.
Значение срока окупаемости рассчитывается следующим образом:
При вычислении IRR, MIRR, срока окупаемости и других метрик в инвестициях, включающих подчиненные инвестиции, применяются указанные ниже правила. Финансовые метрики вычисляются на основе агрегированной суммы проектов и подчиненных проектов.
В иерархии инвестиций финансовые метрики показывают сами инвестиции и сведенные в родительские инвестиции.
Можно задать параметры, определяющие, как данные из финансовых сводок должны взаимодействовать с данными подробных финансовых планов для инвестиций.
Выполните следующие действия:
Откроется страница списка.
Откроется страница свойств.
Появятся свойства бюджета.
Валюта инвестиции.
По умолчанию: системная валюта
Указывает, совпадают ли бюджетные значения свойств бюджета инвестиции с запланированными значениями. Если для инвестиции существует подробный бюджетный план, все значения полей в разделе "Бюджет" используются только для отображения и отражают значения в подробном бюджетном плане. Если этот флажок снят, вы можете изменять бюджетные поля.
По умолчанию: установлен
Указывает, вычисляются ли финансовые показатели для инвестиций автоматически. Если этот параметр не выбран, можно определить финансовые показатели вручную.
По умолчанию: установлен
Годовую общую стоимость капитала и годовую ставку реинвестирования для инвестиций можно задать на уровне системы. CA Clarity PPM использует эти значения для вычисления MIRR для плановых затрат и бюджета. При изменении значений общей стоимости капитала и ставки реинвестирования на странице "Системные параметры" соответствующие значения на странице "Свойства бюджета" для инвестиции также изменятся. Соответствующие значения изменяются только в том случае, если финансовые метрики вычисляются автоматически, а для общей стоимости капитала и ставки реинвестирования используются системные значения. Пересчитываются метрики для всех инвестиций, использующих системные параметры. Это происходит в фоновом режиме и занимает некоторое время, если системе требуется обработать большое количество инвестиций.
Можно переопределить системные значения их на уровне инвестиции. Для этого используется страница "Свойства бюджета".
Выполните следующие действия:
Появится страница "Системные параметры".
Годовая ставка на капитал, взятый взаймы для инвестиции. Это значение используется в качестве системной ставки общей стоимости капитала в разделе "Финансовое планирование" на странице "Свойства бюджета" для инвестиции.
Годовая ставка реинвестирования положительного потока денежных средств. Это значение используется в качестве системной ставки реинвестирования в разделе "Финансовое планирование" на странице "Свойства бюджета" для инвестиции.
Можно задать общую стоимость капитала и ставку реинвестирования для инвестиции на странице "Свойства бюджета". Параметры, заданные на уровне инвестиции, переопределяют системные параметры.
Они используются при вычислении финансовых метрик для отдельной инвестиции.
Выполните следующие действия:
Появятся свойства бюджета.
Указывает, нужно ли использовать системную ставку общей стоимости капитала для этой инвестиции. Снимите этот флажок и введите значение в соответствующее поле "Ставка инвестиции", которое находится под полем "Системная ставка". Эта ставка инвестиции определяет годовую ставку на капитал, взятый взаймы для инвестиции.
По умолчанию: установлен
Указывает, нужно ли использовать системную ставку реинвестирования для этой инвестиции. Снимите этот флажок и введите значение в соответствующее поле "Ставка инвестиции", которое находится под полем "Системная ставка". Эта ставка инвестиции определяет годовую ставку реинвестирования положительного потока денежных средств для этой инвестиции.
По умолчанию: установлен
Начальная стоимость инвестиции, которая используется для всех вычислений финансовых метрик. Можно настроить данное поле для отображения агрегированных значений для инвестиций и дочерних инвестиций.
Если значение не указано, считается, что начальная инвестиция равна нулю. Это значение может быть отрицательным.
Плановые затраты и доходы для инвестиции можно задать в разделе "Планов." на странице "Свойства бюджета". Если для инвестиции существует план затрат и план доходности, на странице "Свойства бюджета" можно просмотреть предварительно заполненные данные плановых затрат и доходов.
Выполните следующие действия:
Появятся свойства бюджета.
Определение итоговых плановых затрат для инвестиций. Это значение распределяется между начальной и конечной датами периода плановых затрат.
Дата начала периода плановых затрат для этой инвестиции. Значение берется из поля "Дата начала" в графике инвестиции.
Дата окончания периода плановых затрат для этой инвестиции. Значение берется из поля "Дата окончания" в графике инвестиции.
Общая плановая прибыль, которая будет получена от инвестиции.
Дата начала периода плановой прибыли для этой инвестиции.
Дата окончания периода плановой прибыли для этой инвестиции.
Метрики плановых затрат и доходов можно просмотреть в разделе "Планов." на странице "Свойства бюджета". Они позволяют оценить выгодность инвестиции для компании. Если поля плановых затрат и доходов не заполнены, в полях метрик не выводятся значения:
Бюджетные затраты и доходы для инвестиции можно задать в разделе "Бюджет" на странице "Свойства бюджета". Если для инвестиции существует утвержденный бюджет и план доходности, на странице "Свойства бюджета" можно просмотреть предварительно заполненные данные бюджетных затрат и доходов.
Выполните следующие действия:
Появятся свойства бюджета.
Утвержденная стоимость инвестиции.
В следующих случаях это поле заполняется автоматически и доступно только для просмотра:
Дата начала периода бюджетных затрат для этой инвестиции.
Если установлен флажок "Бюджет соответствует плановым значениям", это поле доступно только для просмотра, а его значение берется из поля "Дата начала" графика инвестиции.
Дата окончания периода бюджетных затрат для этой инвестиции.
Если установлен флажок "Бюджет соответствует плановым значениям", это поле доступно только для просмотра, а его значение берется из поля "Дата окончания" графика инвестиции.
Общая бюджетная прибыль, которая может быть получена от инвестиции.
В следующих случаях это поле заполняется автоматически и доступно только для просмотра:
Дата начала периода бюджетной прибыли для этой инвестиции.
Если установлен флажок "Бюджет соответствует плановым значениям", это поле доступно только для чтения, а его значение берется из поля "Начало периода плановой прибыли".
Дата окончания периода бюджетной прибыли для этой инвестиции.
Если установлен флажок "Бюджет соответствует плановым значениям", это поле доступно только для чтения, а его значение берется из поля "Конец периода плановой прибыли".
Метрики бюджетных затрат и доходов можно просмотреть в разделе "Бюджет" на странице "Свойства бюджета". Они позволяют оценить выгодность инвестиции для организации. Если поля бюджетных затрат и доходов не заполнены, в полях метрик не выводятся значения:
|
© 2013 CA.
Все права защищены.
|
|