Pénzügyi összegzések létrehozása › A tervezésre használt pénzügyi mérőszámok

A tervezésre használt pénzügyi mérőszámok

Használja a következő pénzügyi mérőszámokat az egyéni beruházásokra fordított kiadások kiértékeléséhez, és döntse el, melyik beruházást kívánja folytatni a portfólió szintjén:

• NPV
• ROI
• IRR
• MIRR
• Fedezeti pont
• Megtérülési időszak

Példa: Pénzügyi mérőszámok használata finanszírozási döntések meghozatalához

A vezetők és a felső vezetők az egyes projektek IRR, MIRR és Megtérülési időszak adatainak alapján szeretnének finanszírozási döntéseket hozni a pénzügyi évre vonatkozóan. A projektmenedzser költségtervet használ a költségekkel kapcsolatos előrejelzések készítéséhez három tervezett projekt esetében. A projektmenedzser emellett bevételi tervet is használ bevételi előrejelzések készítéséhez az említett projektek közül kettőnél. A bevételi tervek a megfelelő költségtervekkel társítottak. A harmadik projekthez pénzügyi összegzést használnak a becsült költségek és bevételek rögzítésére egy megadott időszakhoz. A felső vezető létrehoz egy olyan portfóliót, amely tartalmazza az összes projektet, és az alábbi lépéseket hajtja végre:

• Összehasonlítja az egyes projektek esetén az IRR, az MIRR és a Megtérülési időszak értékeit
• A belső megtérülési rátát (IRR) rangsorolásra használja, és ez alapján átgondolja a későbbi projekteket.
• A módosított belső megtérülési ráta (MIRR) segítségével a projektek jövedelmezőségét mutatja ki.

Pénzügyi mérőszámok leírásai

A következő pénzügyi mérőszámok használhatók a tervek kiértékeléséhez:

EmbeddedTopicstartNPV

Megjeleníti a befektetés nettó jelenértékét a teljes tőkeköltség kiszámításával és a jövőbeni kiadások és bevételek sorozatával. Ez a mérőszám a következő képlet felhasználásával kerül kiszámításra:

Hely

t jelöli a pénzáramlás időintervallumát hónapokban kifejezve

N jelöli a projekt teljes időtartamát

r jelöli azt a leszámítolási rátát, amely hasonló kockázati feltételekkel a befektetésben realizálható

C₀ jelöli a kezdeti befektetés költségét (negatív számként kifejezve)

a C_t a nettó pénzáramlás vagy készpénzmennyiség a t időintervallumban (hónapokban kifejezve)

EmbeddedTopicstartROI

Megjeleníti a befektetés során megszerzett és elvesztett pénz befektetett pénzösszeghez viszonyított arányát. Ez a mérőszám a következő képlet felhasználásával kerül kiszámításra:

Hely

• A Teljes tervezett haszon a befektetés költségvetési tulajdonságai közt vagy annak részletes bevételtervében meghatározott tervezett bevételösszege.
• Az Összes tervezett költség a befektetés költségvetési tulajdonságai közt vagy annak részletes bevételtervében meghatározott tervezett költségösszege.

EmbeddedTopicstartIRR

Megjeleníti a befektetés Belső megtérülési rátáját vagy a nulla nettó jelenérték eléréséhez használt leszámítolási rátát. Az IRR-t alternatív módszerként használhatja a befektetések leszámítolási ráta becslése nélküli kiértékeléséhez. Az alkalmazás a következő szabályok használatával számítja ki a belső megtérülési rátát:

• Ha a költség és a haszon a befektetés költségvetési tulajdonságaiban meghatározott, akkor a költség és a haszon összege a Tervezett költség és a Tervezett haszon kezdési és befejezési időpontja között egyenletesen oszlik el.
• Ha a költség és a haszon a részletes pénzügyi terv alapján került meghatározásra, az IRR a részletes költségterven és az hozzá kapcsolódó bevételi terven alapul.
• Ha nincs elegendő pénzáramlás ahhoz, hogy a beruházás nyereséges legyen, az IRR egy negatív érték lesz.
• Ha nincs se pozitív se negatív pénzáramlás, az IRR értéke üresen marad.

  Ez a mérőszám a következő képlet felhasználásával kerül kiszámításra:

  

  Hely

  A C₀ a kezdeti befektetés költsége (negatív számként kifejezve). Ezt az értéket a befektetés költségvetési tulajdonságainak oldalán található Kezdeti befektetés mező használatával határozhatja meg.

  n jelöli a pénzáramlásban választható időszakok számát.

  A pénzáramlás a költségterv vagy a kapcsolódó bevételi terv első pénzügyi időintervallumával (amelyik a korábbi) kezdődik, és a költségterv vagy a kapcsolódó bevételi terv utolsó pénzügyi időintervallumával (amelyik a későbbi) fejeződik be. Az egyes pénzügyi időintervallumok alatti pénzáramlás megegyezik az adott időszakra vonatkozó, a rendelkezésre álló költségekkel csökkentett tervezett bevétellel. Ha a bevétel és a költség egy adott pénzügyi időintervallumban nem érhető el, nem történt pénzmozgás.

EmbeddedTopicstartMIRR

Megjeleníti a befektetés vonzerejének mérésére használt Módosított belső megtérülési rátát. Az MIRR a tőke-költségvetési folyamat részeként az alternatív befektetési lehetőségek rangsorolására használható. Míg az IRR a befektetésekből származó pénzáramlások IRR-be történő visszaforgatását, addig az MIRR az összes pénzáramlás tőkeköltségbe történő visszaforgatását feltételezi. Az alkalmazás a következő szabályok használatával számítja ki a módosított belső megtérülési rátát:

• Ha a költség és a bevétel a befektetés költségvetési tulajdonságaiban meghatározott, akkor az MIRR egy olyan átalányösszeg, amely egyenlő arányban oszlik meg a megadott időtartamban.
• Ha a költség és a bevétel a részletes pénzügyi terv alapján lett kitöltve, az MIRR a részletes költségterven és a hozzá kapcsolódó bevételi terven alapul.
• Ha nincs elegendő pénzáramlás ahhoz, hogy a beruházás nyereséges legyen, az MIRR egy negatív érték lesz.
• Ha nincs se pozitív se negatív pénzáramlás, az MIRR értéke üresen marad.

  Ez a mérőszám a következő képlet felhasználásával kerül kiszámításra:

  

  Hely

  Az r a pozitív pénzáramlás visszaforgatásának éves kamatlába. Ezt az értéket a befektetés költségvetési tulajdonságainak oldalán található újrabefektetési ráta mezőjének használatával határozhatja meg. Ha ez az érték a befektetésnél nincs meghatározva, az r nulla.

  Az f a befektetésből kölcsönzött tőke éves finanszírozási rátája. Ezt az értéket a befektetés költségvetési tulajdonságainak oldalán található teljes tőkeköltség mezőjének használatával határozhatja meg.

  n jelöli a beruházás teljes időtartamának utolsó időszakát (n=i+j).

EmbeddedTopicstartFedezeti pont

Azt a dátumot jeleníti meg, amikor a befektetés várt pénzáramlása egyenlő lesz a készpénzkiadásokkal. A megtérülési dátum megegyezik a megtérülési idővel.

EmbeddedTopicstartMegtérülési időszak

Megjeleníti az ahhoz szükséges időszakok számát (hónapokban), ami ahhoz kell, hogy a várt pénzáramlások főösszege elérje a befektetés kezdeti készpénzkiadásait. A megtérülési idő megegyezik a megtérülési dátummal, és figyelembe veszi a kezdeti befektetés értékét. Ez az érték egy adott időintervallum első időszakához tartozó költség része.

A megtérülési időszak az alábbiak valamelyikéből származhat:

• Ha a költség és a haszon a befektetés költségvetési tulajdonságaiban meghatározott, akkor a megtérülés egy olyan átalányösszeg, amely egyenlő arányban oszlik meg a megadott időtartamban.
• Ha a költség és a haszon a részletes pénzügyi terv alapján lett kitöltve, a megtérülés a részletes költségterven és a hozzá kapcsolódó bevételi terven alapul.