![上一個主題: 關於財務摘要](574.png)
![下一個主題: 計算投資的財務衡量指標](573.png)
如何建立財務摘要 › 用於規劃的財務衡量指標
用於規劃的財務衡量指標
使用下列財務衡量指標來評估您在個別投資的支出,並決定您想在投資組合層級追求的投資:
- NPV
- ROI
- IRR
- MIRR
- 損益平衡
- 償付期
範例:使用財務衡量指標進行經費補助決策
Forward Inc 的 CIO 想根據個別專案的 IRR、MIRR 和償付期,進行 2011 會計年度的經費補助決策。 專案經理使用成本計劃,針對三個提議的專案建立成本預測。 專案經理也使用獲利計劃,建立其中兩個專案的獲利預測。 獲利計劃會與對應的成本計劃相關聯。 對於第三個專案,財務摘要用於擷取指定時間範圍的預測成本和獲利。 CIO 建立包含所有專案的投資組合,並完成下列步驟:
- 比較各專案的 IRR、MIRR 和償付期
- 使用 IRR 來排名和考量潛在專案。
- 使用 MIRR 來反映專案的收益性。
財務衡量指標說明
下列財務衡量指標可協助您評估計劃:
- NPV
-
藉由計算總資本成本和一系列未來付款和收入,顯示此投資的淨現值。 這個標準值的計算公式如下:
![這個公式顯示如何計算 NPV](o1292311.png)
其中
- t 代表現金流的期間
- N 代表專案的總時間
- r 是在具有類似風險的投資上可賺取的折扣率或報酬率
- Ct 是時間 t 的淨現金流或現金金額
- ROI
-
顯示此投資賺取或損失的金額與投資金額的相對比例。 這個標準值的計算公式如下:
![這個公式顯示如何計算 ROI](o889518.png)
其中
- [總計劃獲利] 是為預算內容或是明細獲利計劃中的投資所定義的計劃獲利金額。
- [總計劃成本] 是為預算內容或是明細成本計劃中的投資所定義的計劃成本金額。
- IRR
-
顯示「內部報酬率」(Internal Rate of Return),或是要讓投資達到零 NPV 所需的折扣率。 使用 IRR 做為評估投資且不考慮折扣率的替代方法。 CA Clarity PPM 透過下列其中一個方式計算 IRR:
- 如果投資的預算內容中已經定義成本與獲利,將認定成本與獲利金額已平均分佈在 [計劃成本] 與 [計劃獲利] 的開始與結束日期之間。
- 當成本和獲利來自詳細的財務計劃時,IRR 則是以詳細的成本計劃與其相關獲利計劃為基礎。
- 如果沒有足夠的現金流可供投資獲利,IRR 將是負值。
- 如果沒有正值或負值的現金流,則 IRR 值將留白。
這個標準值的計算公式如下:
![這個公式顯示如何計算 IRR](o889519.png)
其中
- 初始投資為投資開始時所建立的成本。 您可以使用投資預算內容頁面上的 [初始投資] 欄位定義這個值。
- n 代表現金流中可供使用的期間數。
- 現金流是從成本計劃或相關獲利計劃的第一個會計期間開始,結束於成本計劃或相關獲利計劃的最後一個會計期間 (以先結束者為依據)。 每個會計期間的現金流等於預測獲利減去該期間的可用成本。 若特定會計期間沒有獲利或成本,則以零元代之。
- MIRR
-
顯示「已修改內部報酬率」(Modified Internal Rate of Return) 或用來計算此投資之吸引力的比率。 以 MIRR 做為資本預算編列流程的一部份,為不同的替代投資方案進行評等。 IRR 假設投資的現金流將再投資於 IRR,而 MIRR 假設所有現金流都將再投資於資本成本。 CA Clarity PPM 透過下列其中一個方式計算 MIRR:
- 如果投資的預算內容中已經定義成本與獲利,MIRR 為特定期間平均分佈的總和。
- 當成本和獲利來自詳細的財務計劃時,MIRR 則是以詳細的成本計劃和其相關獲利計劃為基礎。
- 如果沒有足夠的現金流可供投資獲利,MIRR 將是負值。
- 如果沒有正值或負值的現金流,則 MIRR 值將留白。
這個標準值的計算公式如下:
![這個公式顯示如何計算 MIRR](o880934.png)
其中
- reinvest_rate 是再投資正現金流的年利率。 您可以使用投資預算內容頁面上的 [再投資率] 欄位定義這個值。 若未替任何投資定義這個值,則 reinvest_rate 為零。
- finance_rate 是為投資所借貸資本的年利率。 您可以使用投資預算內容頁面上的 [總資本成本] 欄位定義這個值。
- n 代表投資生命週期中的最後一個期間 (n=i+j)。
- 損益平衡
-
顯示投資的預期現金流量等於現金支出時的日期。 損益平衡日期與償付期相符。
- 償付期
-
顯示要讓投資的預期現金流總和等於初始現金支出所需的期間數 (以月為單位)。 償付期與損益平衡日期相符,並將初始投資值納入考量。 這個值是特定期間中第一個期間所包含成本的一部份。
償付期是由以下其中之一衍生而來:
- 如果投資的預算內容中已經定義成本與獲利,償付期為特定期間平均分佈的總和。
- 當成本和獲利來自詳細的財務計劃時,償付期則是以詳細的成本計劃與其相關獲利計劃為基礎。
Copyright © 2014 CA Technologies.
All rights reserved.
![上一個主題: 關於財務摘要](574.png) ![下一個主題: 計算投資的財務衡量指標](573.png)
|
|