Planowanie podsumowania finansowego › Wskaźniki finansowe do planowania

Wskaźniki finansowe do planowania

Następujące wskaźniki finansowe umożliwiają ocenę wydatków związanych z poszczególnymi inwestycjami i podjęcie decyzji o prowadzonych inwestycjach na poziomie portfela:

• WBN
• ROI
• IRR
• MIRR
• Rentowność
• Okres spłaty

Przykład: zastosowanie wskaźników finansowych do podjęcia decyzji dotyczących funduszy

Dyrektor ds. informatyki firmy Forward Inc chce podjąć decyzje dotyczące funduszy na rok obrachunkowy 2011 na podstawie wskaźników IRR, MIRR i okresu spłaty dla poszczególnych projektów. Kierownik projektu przy użyciu planu kosztów przygotowuje prognozy kosztów dla trzech proponowanych projektów. Kierownik projektu tworzy też prognozy korzyści dla dwóch projektów przy użyciu planu korzyści. Plany korzyści są skojarzone z odpowiednimi planami kosztów. W przypadku trzeciego projektu prognozowane koszty i korzyści w danym przedziale czasu są ustalane przy użyciu podsumowania finansowego. Dyrektor ds. informatyki tworzy portfel zawierający wszystkie projekty i wykonuje następujące kroki:

• Porównanie IRR, MIRR i okresu spłaty każdego projektu.
• Klasyfikacja i rozważenie potencjalnych projektów przy użyciu wskaźnika IRR.
• Odzwierciedlenie zyskowności projektu przy użyciu wskaźnika MIRR.

Opisy wskaźników finansowych

Ocenę planów umożliwiają następujące dostępne wskaźniki finansowe:

WBN

Wyświetla wartość bieżącą netto inwestycji obliczoną z uwzględnieniem łącznego kosztu kapitału oraz serii przyszłych płatności i dochodu. Ta metryka jest obliczana na podstawie następującego wzoru:

Gdzie

• t oznacza okres czasu przepływu pieniężnego
• N oznacza łączny czas projektu
• r oznacza stopę dyskontową lub stopę zwrotu, jakie można uzyskać z inwestycji związanych z podobnym ryzykiem
• Ct to przepływ pieniężny netto lub kwota gotówki dla czasu t

ROI

Wyświetla stosunek pieniędzy uzyskanych lub utraconych w związku z daną inwestycją do kwoty zainwestowanej. Ta metryka jest obliczana na podstawie następującego wzoru:

Gdzie

• Łączna planowana korzyść to zaplanowana kwota korzyści zdefiniowana dla inwestycji we właściwościach budżetu lub w szczegółowym planie korzyści.
• Łączny planowany koszt to zaplanowana kwota kosztu zdefiniowana dla inwestycji we właściwościach budżetu lub w szczegółowym planie kosztów.

IRR

Wyświetla wewnętrzną stopę zwrotu lub stopę dyskontową użytą do uzyskania zerowej wartości bieżącej netto (WBN) inwestycji. Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) służy jako alternatywna metoda oceniania inwestycji bez szacowania stopy dyskontowej. W programie CA Clarity PPM wewnętrzna stopa zwrotu jest obliczana w jeden z następujących sposobów:

• Jeśli we właściwościach budżetu inwestycji zdefiniowano koszt i korzyść, ich kwoty są równomiernie rozkładane między daty rozpoczęcia i zakończenia planowanego kosztu oraz planowanej korzyści.
• Jeśli koszt i korzyść zdefiniowano w szczegółowym planie finansowym, wewnętrzna stopa zwrotu jest oparta na szczegółowym planie kosztów i skojarzonym z nim planie korzyści.
• Jeśli przepływ pieniężny jest niewystarczający, aby inwestycja okazała się zyskowna, wewnętrzna stopa zwrotu ma wartość ujemną.
• Jeśli brak dodatnich lub ujemnych przepływów pieniężnych, wartość IRR pozostaje pusta.

  Ta metryka jest obliczana na podstawie następującego wzoru:

  

  Gdzie

• Wstępna inwestycja to koszt ustalony przy rozpoczęciu inwestycji. Tę wartość można zdefiniować na stronie właściwości budżetu inwestycji w polu Wstępna inwestycja.
• n oznacza liczbę okresów dostępnych w przepływie pieniężnym.
• Przepływ pieniężny rozpoczyna się od pierwszego okresu obrachunkowego planu kosztów lub skojarzonego z nim planu korzyści (zależnie od tego, który z nich następuje wcześniej), a kończy się w ostatnim okresie obrachunkowym planu kosztów lub skojarzonego z nim planu korzyści (zależnie od tego, który z nich kończy się później). Przepływ pieniężny dla każdego okresu obrachunkowego jest równy prognozowanej korzyści pomniejszonej o dostępny koszt dla tego okresu. Jeśli korzyść lub koszt dla danego okresu obrachunkowego są niedostępne, jest używana wartość zero.

MIRR

Wyświetla zmodyfikowaną wewnętrzną stopę zwrotu (MIRR) lub stopę używaną do pomiaru atrakcyjności inwestycji. MIRR w ramach procesu budżetowania kapitału umożliwia klasyfikację różnych alternatywnych inwestycji do wyboru. W przypadku wewnętrznej stopy zwrotu zakłada się, że przepływy pieniężne z inwestycji są reinwestowane w IRR, natomiast w MIRR wszystkie przepływy pieniężne są reinwestowane kosztem kapitału. W programie CA Clarity PPM zmodyfikowana wewnętrzna stopa zwrotu jest obliczana w jeden z następujących sposobów:

• Jeśli koszt i korzyść zdefiniowano we właściwościach budżetu inwestycji, MIRR jest sumą rozłożoną równomiernie w określonym czasie.
• Jeśli koszt i korzyść są wypełniane na postawie szczegółowego planu finansowego, zmodyfikowana wewnętrzna stopa zwrotu jest oparta na szczegółowym planie kosztów i skojarzonym z nim planie korzyści.
• Jeśli przepływ pieniężny jest niewystarczający, aby inwestycja okazała się zyskowna, zmodyfikowana wewnętrzna stopa zwrotu ma wartość ujemną.
• Jeśli brak dodatnich lub ujemnych przepływów pieniężnych, wartość MIRR pozostaje pusta.

  Ta metryka jest obliczana na podstawie następującego wzoru:

  

  Gdzie

• reinvest_rate (wskaźnik reinwestycji) to roczna stopa procentowa reinwestycji dodatniego przepływu pieniężnego. Tę wartość można zdefiniować na stronie właściwości budżetu inwestycji w polu Wskaźnik reinwestycji. Jeśli nie zdefiniowano tej wartości dla danej inwestycji, reinvest_rate wynosi zero.
• finance_rate (stopa finansowa) to roczna stopa finansowa kapitału pożyczonego w związku z inwestycjami. Tę wartość można zdefiniować na stronie właściwości budżetu inwestycji w polu Łączny koszt kapitału.
• n reprezentuje ostatni okres trwania inwestycji (n=i+j).

Rentowność

Wskazuje datę zrównania oczekiwanego przepływu pieniężnego i nakładu pieniężnego dla inwestycji. Data rentowności jest zgodna z okresem spłaty.

Okres spłaty

Wskazuje liczbę okresów (w miesiącach) potrzebnych do zrównania sumy oczekiwanych przepływów pieniężnych i wstępnego nakładu pieniężnego dla inwestycji. Okres spłaty jest zgodny z datą rentowności i uwzględnia wstępną wartość inwestycji. Ta wartość wchodzi w skład kosztu uwzględnionego w pierwszym okresie danego czasu.

Okres spłaty jest wyznaczany w jeden z następujących sposobów:

• Jeśli koszt i korzyść zdefiniowano we właściwościach budżetu inwestycji, spłata jest sumą rozłożoną równomiernie w określonym czasie.
• Jeśli koszt i korzyść są wypełniane na postawie szczegółowego planu finansowego, spłata jest oparta na szczegółowym planie kosztów i skojarzonym z nim planie korzyści.

Więcej informacji:

W jaki sposób są obliczane wskaźniki finansowe dla projektów i podprojektów